SAP vs Oracle

13.04.2019 6:00

Kleiner Fundamentalcheck zur Bilanz 2018 und Vergleich mit 2017.

Zuerst kann man mal festhalten, dass sich bei beiden Unternehmen von 2017 auf 2018 in der Bilanz nicht viel geändert hat. Bei Oracle musste der Nachsteuergewinn angepasst werden da hier Effekte der US Steuerreform das Ergebnis verfälscht haben.

Bewertung

SAP ist immer noch etwas teurer bewertet und innerhalb eines Jahres haben sich beide KGVs nicht verändert. SAP liegt bei etwa 30 und Oracle bei 24.



Proftiablität

Die Margen auf das EBIT sind bei Oracle deutlich besser, 38% zu 23% bei SAP. Beiden Firmen gelang es die Margen von 2017 auf 2018 zu steigern. Auch beim Cashflow hat Oracle die Nase vorne. Wohl auch durch seine hohen Margen wandert viel Cash direkt in den Geldbeutel.



Dividende

Beide Firmen liegen hier bei 1,7%.


Wachstum

Wachstum Beide Firmen konnten Umsatz und Gewinn zum letzten Jahr steigern. SAP lieg leicht vorne was die Wachstumsraten beim Umsatz und den Zuwachs beim Eigenkapital in den letzten 3 Jahren angeht.


Hintergrundinfos SAP:

SAP setzt die Vernetzung seiner Dienstleistungen und Software Programme weiter fort. War die Software früher nur die Warenwirtschaft eines Unternehmens gemanagt, hat sie sich heute in fast alle Bereiche des Unternehmens ausgebreitet. Ein paar Beispiele: Reisen Buchen und Abrechnen Mit SAP Concur vertreibt SAP ein Cloud basiertes Abrechnungs- und Verwaltungssystem. Es greift dabei auf viele externe Dienste zu und ist auch mit den eigenen HR Tools vernetzt.

HR

Für Human Resources wird ein e-Recruiting Tool angeboten, das alle Prozesse online wie offline abwickelt.

Internet der Dinge

Hier gibts eine online Plattform, glaube bei Hana dabei, die das Managen von Geräten im Internet erlaubt. Dazu gehören Datenabfrage, Auswertung, Predictive Maintenance und all dieses. Natürlich muss vieles adaptiert werden. SAP bietet die Software Plattform.

Webshops

Natürlich ist SAP nicht das neue AMAZON. Das war etwas provokativ formuliert. Aber mit der Webshop Anbindung an das Produktionssystem schafft Amazon für jeden Kunden seinen eigenen Webshop und verdient daran. Während AMAZON im B2C natürlich alles beherrscht, könnte vor allem im B2B Webhandel der Fokus auf SAP Software liegen. Alle Daten und Templates dafür ist für jeden Kunden vorhanden. Der Leverage von SAP ist all diese Felder miteinander verknüpfen.